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Performance- und Risikomessung bei Hedgefonds
von: Katharina Scharfen
Diplomica Verlag GmbH, 2008
ISBN: 9783836615730 , 70 Seiten
Format: PDF, OL
Kopierschutz: frei
Preis: 33,00 EUR
Performance- und Risikomessung bei Hedgefonds
1
Inhaltsverzeichnis
3
Abbildungsverzeichnis
7
Tabellenverzeichnis
8
Kapitel 1 Einleitung
9
Kapitel 2 Grundlagen
11
2.1 Der Begriff ”Hedgefonds“
11
2.2 Historische Entwicklung
12
2.3 Charakteristika und Abgrenzung zu traditionellen Investmentfonds
13
2.4 Rechtliche Situation in Deutschland
14
2.4.1 Deutsche Single-Hedgefonds
15
2.4.2 Deutsche Dach-Hedgefonds
15
2.4.3 Ausl¨andische Hedgefonds
17
Kapitel 3 Handelsstrategien im ¨Uberblick
18
3.1 Einf¨uhrung
18
3.2 Tactical Trading
19
3.2.1 Global Macro
19
3.2.2 Managed Futures/CTA
20
3.3 Long/Short Equity
21
3.3.1 Equity Hedge
22
3.3.2 Equity Non-Hedge
22
3.3.3 Short Selling
23
3.4 Event Driven
23
3.4.1 Merger Arbitrage
24
3.4.2 Distressed Securities
24
3.4.3 Special Situations
25
3.5 Relative Value
26
3.5.1 Convertible Arbitrage
26
3.5.2 Fixed Income Arbitrage
27
3.5.3 Statistical Arbitrage
27
3.6 Weitere Strategien
27
Kapitel 4 Rendite- und Risikokennzahlen
29
4.1 Renditekennzahlen
29
4.1.1 Durchschnittsrenditen
29
4.1.2 Median
30
4.2 Risikokennzahlen
30
4.2.1 Varianz
31
4.2.2 Schiefe
31
4.2.3 Kurtosis
32
Kapitel 5 Risikomaße
33
5.1 Downside Deviation
33
5.2 Semivarianz
34
5.3 Ausfallwahrscheinlichkeiten
35
5.4 Tracking Error
36
5.5 LPM-Maße
36
5.6 Value at Risk
37
5.6.1 Das Value at Risk Konzept
38
5.6.2 Methoden zur Berechnung des VaR
39
5.7 Expected Shortfall
42
5.7.1 Das Expected Shortfall Konzept
42
5.7.2 Methoden zur Berechnung des ES
43
Kapitel 6 Performancemaße
44
6.1 Net Asset Value (NAV)
44
6.2 Sharpe Ratio
44
6.3 Information Ratio
45
6.4 Sortino Ratio
46
6.5 Jensen Alpha
47
6.6 Treynor Ratio
47
6.7 Vergleich: Sharpe Ratio - Jensen Alpha -Treynor Ratio
48
Kapitel 7 Anpassungstests an die Normalverteilung
51
7.1 Jarque-Bera-Test
51
7.2 Kolmogoroff-Smirnov-Anpassungstest
52
7.3 Chi-Quadrat-Anpassungstest
54
Kapitel 8 Copulas
56
8.1 Definition und Eigenschaften der Copula Funktion
56
8.2 Fr´echet Schranken
57
8.3 Copula Familien
58
8.3.1 Unabh¨angigkeits-Copula
58
8.3.2 Die obere Fr´echet-Schranke
58
8.3.3 Frank-Copula
59
8.3.4 Gumbel-Copula
59
8.3.5 Cook-Johnson-Copula
59
8.3.6 Gauß-Copula
59
8.4 Log-Likelihood Sch¨atzverfahren
59
8.5 Anwendungen von Copula-Funktionen
61
Kapitel 9 Schlussbemerkungen
62
Anhang
63
Literaturverzeichnis
68
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